样本H · 化工材料
周期底部下盈利承压但流动性尚可，信用判断取决于产品价差与库存去化。
综合评分60关注
净债务/EBITDA4.22x杠杆越低越稳健
利息保障倍数2.59xEBITDA/利息偿付覆盖
现金/短债0.95x流动性短期缓冲
流动比率1.13x流动资产/负债静态指标
经营现金流/债务12.2%现金创造内生偿债
最新利差94.1bp-1.1bp MoM主体样本
Spread
信用利差跟踪
观察主体风险定价的月度变化。
图表获得焦点后，可使用左右方向键浏览数据点。
Maturity Wall
债务到期墙
样本期内合计 116亿元。
信用判断
结论拆分为支撑因素、风险因素和需要持续验证的观察项。
支撑因素
- 产品结构相对多元
- 现金对短债覆盖接近1倍
- 债务期限分布尚可
主要风险
- 周期品价格波动大
- 利息保障倍数偏低
- 扩产项目回报存在不确定性
跟踪变量
- 产品价差
- 库存天数
- 新项目投产爬坡
财务口径
金额单位为亿元；主体为匿名化研究样本。
| 营业收入 | EBITDA | 经营现金流 | 现金 | 短期债务 | 总债务 | 净债务 | 利息支出 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 145亿元 | 21.5亿元 | 14.2亿元 | 25.6亿元 | 27.0亿元 | 116亿元 | 90.7亿元 | 8.3亿元 |