样本F · 商贸零售
规模稳定但盈利与现金创造偏弱，短期流动性更依赖股东支持及授信续接。
综合评分43承压
净债务/EBITDA5.23x杠杆越低越稳健
利息保障倍数1.91xEBITDA/利息偿付覆盖
现金/短债0.65x流动性短期缓冲
流动比率0.85x流动资产/负债静态指标
经营现金流/债务9.3%现金创造内生偿债
最新利差92.3bp-4.6bp MoM主体样本
Spread
信用利差跟踪
观察主体风险定价的月度变化。
图表获得焦点后，可使用左右方向键浏览数据点。
Maturity Wall
债务到期墙
样本期内合计 85.0亿元。
信用判断
结论拆分为支撑因素、风险因素和需要持续验证的观察项。
支撑因素
- 区域渠道网络较成熟
- 国资股东具备一定协调能力
- 存量资产具备处置空间
主要风险
- 盈利能力弱、利息覆盖偏低
- 流动比率低于1
- 短债集中且经营现金流不足
跟踪变量
- 股东增信安排
- 资产处置回款
- 短期借款续接
财务口径
金额单位为亿元；主体为匿名化研究样本。
| 营业收入 | EBITDA | 经营现金流 | 现金 | 短期债务 | 总债务 | 净债务 | 利息支出 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 213亿元 | 12.8亿元 | 7.9亿元 | 18.2亿元 | 28.0亿元 | 85.1亿元 | 66.9亿元 | 6.7亿元 |