样本D · 消费服务
轻资产现金回收能力较好，杠杆可控，但民营属性使其信用利差对风险偏好更敏感。
综合评分96稳健
净债务/EBITDA2.16x杠杆越低越稳健
利息保障倍数6.17xEBITDA/利息偿付覆盖
现金/短债1.68x流动性短期缓冲
流动比率1.63x流动资产/负债静态指标
经营现金流/债务25.3%现金创造内生偿债
最新利差72.3bp-3.3bp MoM主体样本
Spread
信用利差跟踪
观察主体风险定价的月度变化。
图表获得焦点后，可使用左右方向键浏览数据点。
Maturity Wall
债务到期墙
样本期内合计 66.0亿元。
信用判断
结论拆分为支撑因素、风险因素和需要持续验证的观察项。
支撑因素
- 经营现金流转换率较高
- 短期债务覆盖充分
- 业务组合分散度尚可
主要风险
- 可选消费需求波动
- 门店扩张可能侵蚀自由现金流
- 再融资定价受市场情绪影响较大
跟踪变量
- 同店增长
- 租赁负债变化
- 渠道库存
财务口径
金额单位为亿元；主体为匿名化研究样本。
| 营业收入 | EBITDA | 经营现金流 | 现金 | 短期债务 | 总债务 | 净债务 | 利息支出 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 96.8亿元 | 18.5亿元 | 16.8亿元 | 26.4亿元 | 15.7亿元 | 66.3亿元 | 39.9亿元 | 3.0亿元 |