样本C · 装备制造
订单与回款改善支持基本面修复，但盈利对制造业景气和原材料价格较敏感。
综合评分74稳健
净债务/EBITDA3.47x杠杆越低越稳健
利息保障倍数3.78xEBITDA/利息偿付覆盖
现金/短债1.10x流动性短期缓冲
流动比率1.24x流动资产/负债静态指标
经营现金流/债务17.1%现金创造内生偿债
最新利差66.0bp-2.6bp MoM主体样本
Spread
信用利差跟踪
观察主体风险定价的月度变化。
图表获得焦点后，可使用左右方向键浏览数据点。
Maturity Wall
债务到期墙
样本期内合计 114亿元。
信用判断
结论拆分为支撑因素、风险因素和需要持续验证的观察项。
支撑因素
- 在手订单覆盖较好
- 短债与现金匹配相对合理
- 国企背景提升银行授信稳定性
主要风险
- 毛利率对原材料价格敏感
- 应收账款与存货占用较高
- 海外订单回款周期更长
跟踪变量
- 新签订单增速
- 应收账款账龄
- 存货跌价准备
财务口径
金额单位为亿元；主体为匿名化研究样本。
| 营业收入 | EBITDA | 经营现金流 | 现金 | 短期债务 | 总债务 | 净债务 | 利息支出 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 154亿元 | 23.8亿元 | 19.5亿元 | 31.7亿元 | 28.9亿元 | 114亿元 | 82.6亿元 | 6.3亿元 |